政策金利10月利上げと不動産市場への影響

政策金利10月利上げの可能性

政策金利10月利上げの可能性が高まる背景

2025年9月18日・19日に開催された日銀の金融政策決定会合では、政策金利は0.50％に据え置かれましたが、高田創審議委員と田村直樹審議委員の2名が0.75％への利上げを提案し、反対票を投じました。これにより、市場では10月会合での利上げ観測が急速に高まっています 。
参考）https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB255S40V20C25A9000000/

 

元日銀審議委員の桜井真氏によると、10月会合での利上げの可能性は「55％」と評価されており、基本的には「半々」の状況にあるとしています 。この背景には、食料品中心ではあるものの物価上昇率が2％を上回った状態が続いていることがあります 。
参考）https://www.dlri.co.jp/report/macro/517354.html

 

市場では、これらの動きを受けて「タカ派的な据え置き」との見方が広がっており、長期金利は約17年ぶりの高水準で推移しています 。日銀の政策委員の間で意見集約が難しくなっていることから、10月会合以降における金利据え置きの難しさが指摘されています 。
参考）https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFL222590S5A920C2000000/

 

政策金利上昇による住宅ローン金利への影響

政策金利の上昇は、住宅ローン金利に直接的な影響をもたらします。変動金利は短期プライムレートに連動しており、これが政策金利の動向に大きく影響を受けるためです 。
参考）https://kuramore.jp/article/1042/

 

住宅ローンの変動金利は毎年4月1日と10月1日に見直しが行われるため、2025年10月の利上げが決定された場合、2026年4月から実際の金利上昇が始まる可能性があります 。現在の変動金利水準は0.5％程度ですが、0.25％の利上げが実施されれば、基準金利の上昇により実質的な借入金利も上昇することになります 。
参考）https://www.kdx-sto.com/knowledge/articles/fm-013

 

固定金利については、10年国債利回りに連動するため、政策金利の利上げよりも先行して上昇する傾向があります 。実際に、2024年12月から2025年2月にかけて、10年国債利回りはすでに上昇基調を示しています 。これは、金利上昇局面において「変動金利が上昇したら固定金利に借り換えれば良い」という戦略が困難になることを意味しています 。

政策金利上昇が不動産価格に与える市場への影響

政策金利の上昇は不動産市場に多方面から影響を与えます。まず、住宅ローン金利の上昇により、住宅購入のハードルが高くなり、需要の減少が不動産価格に下落圧力をもたらします 。
参考）https://www.cruise-company.co.jp/column/sell-24

 

具体的な影響として、4,000万円の借入において金利が0.5％から1.5％に上昇した場合、月々の返済額は10万4,000円から12万2,000円に増加し、総返済額は約780万円も増加することになります 。この返済負担の増加により、多くの潜在的な購入者が住宅購入を控える可能性があります。
参考）https://www.jutakujohokan.co.jp/lp/kinriseisaku/

 

不動産投資市場においても、金利上昇の影響は深刻です。借入コストの増加により投資の収益性が低下し、キャッシュフローが悪化します 。期待利回りの上昇はキャップレート（還元利回り）の上昇につながり、不動産価格の下落要因となります 。
参考）https://www.livable.co.jp/solution/brand/contents/241106-1.html

 

地域格差の観点では、金利上昇は不動産市場の二極化を進行させる可能性があります。都市部や人気エリアでは価格が比較的安定する一方、地方や不人気エリアでは価格下落が顕著に表れると予想されます 。

政策金利変更による不動産投資への長期的影響

政策金利の上昇は、不動産投資戦略に根本的な変化をもたらします。これまでの低金利環境では、借入を活用したレバレッジ効果により高い収益を得ることが可能でしたが、金利上昇により投資家はより慎重なアプローチを求められます。

 

アパートローンなどの投資用不動産ローンも政策金利の影響を受けるため、不動産投資の需要が減少することが予想されます 。これにより、投資目的での不動産購入が減少し、市場全体の取引量が縮小する可能性があります。
一方で、金利上昇は預金金利の上昇も意味するため、不動産以外の投資選択肢の魅力が相対的に高まります。投資家は不動産投資からより安全で確実なリターンが期待できる金融商品へと資金をシフトする可能性があります。

 

長期的には、金利のある世界への移行により、不動産投資は「インカムゲイン重視」の投資スタイルへと変化していくことが予想されます。キャピタルゲインよりも安定した賃貸収入を重視した投資判断が主流となり、立地や収益性がより厳格に評価されるようになるでしょう。

 

政策金利10月以降の住宅購入タイミング戦略

政策金利の上昇局面では、住宅購入のタイミングが極めて重要になります。現在検討中の購入者にとって、10月の利上げ決定前に購入手続きを完了させることで、金利負担を最小限に抑えることができます 。
住宅ローンの金利タイプ選択も重要な判断ポイントです。変動金利は当面の返済額を抑えられる一方、今後の金利上昇リスクを負うことになります。一方、固定金利はすでに上昇していますが、将来の金利変動リスクを回避できる安心感があります 。
参考）https://www.sbishinseibank.co.jp/retail/housing/column/vol152.html

 

購入資金計画においては、金利上昇を前提とした余裕のある返済計画を立てることが不可欠です。金利が1％上昇しても返済可能な範囲で借入額を設定し、頭金を多めに準備することで、金利上昇の影響を軽減できます 。
ファイナンシャルプランナーなどの専門家に相談し、個別の家計状況に応じた最適な住宅ローン戦略を検討することが推奨されます 。金利上昇局面では、専門的な知識に基づいた判断が、長期的な家計負担を大きく左右することになります。
参考）https://ouchi-mall.com/column/13357/